DeFi erfand die ICO neu, sie floppte

29. Juli 2020 0 Comments

DeFi erfand die ICO neu, sie floppte: Bewertung der IDO

ICOs und IEOs entstanden beide in Zeiten positiver Stimmung, als Investoren eifrig daran interessiert waren, Kapital für neue Ideen bereitzustellen
IDOs sind eine Neuerfindung der IEOs, bei denen der Verkauf von Wertmarken stattdessen über einen dezentralisierten Austausch mittels Bitcoin Circuit erfolgt.
Uniswap-IDOs benachteiligen echte Investoren und schaffen Anreize für Spekulanten, früh einzusteigen, um einen schnellen Gewinn zu erzielen
Es gibt immer noch kein faires IDO-Modell, das die Kapitalbeschaffung maximiert und gleichzeitig fair gegenüber Kleinanlegern bleibt

Dezentralisierte Börsen (DEXes) sind für Kryptogründer zu einer neuen Möglichkeit der Kapitalbeschaffung geworden. Die Idee ist zwar neu, aber sie ist gebrochen, bis mehrere wichtige Probleme gelöst sind.

Die Geschichte der Token Offerings

Jeder, der während der Kundgebung 2017 mit Krypto zu tun hatte, weiß, wie absurd die ICO-Blase war. Neue Projekte mit überblasenen Visionen haben bei professionellen und privaten Anlegern im Austausch gegen praktisch nutzlose Spielsteine auf ihrer Plattform ungewöhnliche Summen an Finanzmitteln aufgebracht.

Das ist eine neuartige Idee. Wie ein regulärer Börsengang, aber unter der Herrschaft des freien Marktes. Aber ohne Regulierung wuchs die Euphorie um ICOs im Laufe des Jahres 2017 von einer gesunden Finanzinnovation zu einer gefährlichen und böswilligen. Es gibt mehrere Fälle, in denen ICOs den Hype nutzen, um Tokens an unwissentliche Investoren zu verkaufen. Centra zum Beispiel, eine ICO, die Floyd Mayweather mit der Verkaufsförderung beauftragte, gab kürzlich zu, dass sie nicht vorhabe, ein echtes Produkt zu liefern.

Viele echte Projekte, wie Kyber Network, waren Teil dieser Blase und haben sich seither gebeugt, um ihren Investoren Nutzen zu bringen. Aber die meisten, die im Jahr 2017 Geld beschafften, wie Centra, waren schlechte Akteure, die aus der Gier der Investoren Kapital schlugen.

Im Januar 2018, dem Höhepunkt der Blase, erreichte die gesamte Marktkapitalisierung für öffentliche Kryptowährungen 761 Milliarden Dollar. Schließlich platzte die Blase, und die Investoren stürzten sich auf den Ausstieg. Für 2018 fiel die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen auf 91 Milliarden Dollar – ein 88%iger Rückgang.

Die Stimmung begann sich im Januar 2019 zu erholen, als Bitcoin von 3.000 USD eine starke Rallye inszenierte. Mit dieser Stimmungsverbesserung ging das Konzept der IEOs einher. Sie ähneln den ICOs in fast allen Aspekten, außer dass die Projekte durch einen kryptografischen Währungsumtausch überprüft werden. Bei IEOs ist ein symbolisches Angebot nur so stark wie der Tausch, der den Verkauf erleichtert hat.

Dank des Vertrauens der Industrie in das Unternehmen haben IEOs im Finanzbereich eine stabile Preisentwicklung verzeichnet. Dasselbe gilt nicht für IEOs an weniger seriösen Börsen wie LATOKEN oder Cobinhood. Schließlich legte sich der Hype bei den IEOs, als der Preis von Bitcoin einen anhaltenden Abwärtstrend begann, was beweist, dass die Nachfrage nach Wertmarken in hohem Maße mit der öffentlichen Stimmung in der Branche korreliert ist.

ICOs, aber auf einem DEX

Jeder, der sich in den letzten zwei Monaten mit Krypto beschäftigt hat, ist sich der enormen DeFi-Kundgebung bewusst. Mit ihr zeichnet sich eine neue Form der Kapitalbeschaffung ab: IDOs.

Ein IDO oder „erstes DEX-Angebot“ ist die neueste Möglichkeit für Kryptoprojekte, ihre Token an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Zu den bemerkenswerten IDOs gehören COMP (Compound), BZRX (bZx-Protokoll), UMA (UMA-Protokoll) und MTA (mStable). Was ist also so revolutionär an diesem Konzept?

So wie IEOs nur ICOs sind, die durch einen zentralisierten Austausch erleichtert werden, sind IDOs ICOs an einem dezentralisierten Austausch. Der Hauptunterschied zwischen IEOs und IDOs besteht darin, dass Projekte keine Genehmigung der Börse benötigen, um eine IDO durchzuführen. Statt des Austauschs beim Treffen von Bitcoin Circuit sind es die Mitglieder der Stimmgemeinde, die die Projekte und Token überprüfen. Dieses Verfahren ist vielleicht für Projekte günstiger, weil es eine Reihe unterschiedlicher Meinungen einbezieht, aber man sollte sich vor offensichtlich voreingenommenen Bewertungen hüten.